Fikseeritud kupongiga märkus: kõrge tootlus ja madal risk

Aktsiaid peetakse üldiselt volatiilsemaks kui fikseeritud tuluga investeeringuid. Paljud riskikartlikud investorid ei suuda aktsiahindade igapäevaseid tõuse ja langusi seedida. Samuti tunnevad nad, et ajaloolisest vaatenurgast on aktsiad ülehinnatud ja seetõttu ei ole nad praeguste väärtuste juures aktsiapositsioonide võtmisega rahul.

Teisest küljest on globaalsed intressimäärad alates 1970. aastatest, mil keskpangad inflatsiooni lõpuks kontrolli alla said, langenud. See intressimäärade langus tähendab, et investorid peavad leppima madalama nominaalse tootlusega. Alates 2008. aasta ülemaailmsest finantskriisist on paljud investorid tundnud end aktsiaturgudelt kõrvalejäetuna.

Fikseeritud kupongväärtpaberid (FCN-id) on kvaasiaktsiate ja kvaasivõlakirjade struktuurid, mille eesmärk on pakkuda võlakirjadest suuremat tootlust, kuid madalama riskiga võrreldes aktsiatega. Lisaks pakuvad need ka võimalust siseneda aktsiatesse mõistliku hinnaga ja vastuvõetava väärtusega. Kuna tegemist on Aasia populaarseima struktureeritud tootega, on selle kohta piisavalt institutsionaalseid kogemusi. Selle raamatu eesmärk on pakkuda FCN-i investeerimise põhitõdesid ja nüansse, et investor mitte ainult ei mõista toote taga olevaid kontseptsioone, vaid suudaks ka vältida levinud lõkse.